发布日期：2026-06-18 15:22 点击次数：104
6月17日，MLCC见地延续涨势，戒指本日收盘，昀冢科技（688260.SH）收货涨停，国瓷材料（300285.SZ）涨超16%，双星新材（002585.SZ）、风华高科（000636.SZ）、三环集团（300408.SZ）等跟涨。MLCC指数（8841298.WI）本年以来涨超120%，板块热度不减。国际方面，大家最大MLCC制造商村田制作所（6981.T）涨超3%。
AI波澜之下，被誉为“电子工业大米”的MLCC（多层瓷介电容器，Multilayer Ceramic Capacitor）正履历需求井喷。但是，股价狂飙的同期，多家A股上市公司发布明白公告“主动降温”。机构也发出预警，Q4高端MLCC或迎来实践贫瘠。
“电子工业大米”紧缺
MLCC是片式元件中垄断最平日的一类，垄断边界包括信息本事、耗尽电子、通讯、新动力、工业戒指等各行业。它梗概存储电能并踏实地向CPU和GPU等组件供电，确保半导体器件的自若初始，果真整个电子居品都离不开它：一部手机需要上千颗，一辆新动力车要一万多颗，而一台高端AI劳动器，用量飙升到近三万颗。
6月17日，TrendForce集邦商榷发布的最新MLCC产业不时裸露，NVIDIA（英伟达）Vera Rubin平台对100µF 4V X6S 0805需求进步，从每板320颗上调至500颗。参加2026下半年，Google（谷歌）TPU V8t/i、AWS（亚马逊云科技）Trainium4、Meta MTIA 400/450瓜分量级ASIC平台接踵放量，MLCC需求将参加岑岭。
国际巨头最初感受到供需紧绷的信号。据村田制作所官网发布的功绩预测（Earnings Forecast），公司计较总投资2500亿日元，主要用于劳动器等预期需求增长居品的产能膨胀。三星电机也计较在菲律宾新建工场推行劳动器级MLCC产能。日系三强中，太阳诱电的示警最为直白：面向高端AI劳动器的MLCC需求已达“恐怖级别”。
对于近期MLCC加价情况，近日宏明电子在机构调研活动中暗示，日韩等国外头部厂商由于战术性向高端市集歪斜，最初主动提价且幅度较大，止境是AI关联的高容居品。而国内厂商更多是侍从市集供需和资本变化进手脚态调遣，提价相对严慎。
多家上市公司忙于明白
股价狂飙之下，近期多家上市公司密集发布公告降温。风华高科于5月底屡次发布股票走动特地的公告，并在5月31日明白：所谓“MLCC全线暂停接单”统统字系统升级和居品结构调遣，已复原接单；“国内独一通过英伟达全系列认证”听说不属实，英伟达未对公司开展任何居品认证。同期，汽车电子、东谈主工智能等新兴市集营收占比不跨越15%。
火把电子也公告称，国产精品久久久久久亚洲影视戒指2025年底自产MLCC业务收入占比约17%，算力基础形式宗旨垄断尚处教育期，关联业务收入占比极低。
双星新材股价在最近几个走动日中收货多个涨停板，公司发布公告：“MLCC离型膜营收占比未达1%，暂未波及AI算力垄断。”
从一季度功绩看，产业链公司分化昭彰。三环集团营收26.81亿元，净利润7.91亿元，双双增长超46%；风华高科营收15.15亿元，净利润8855.91万元；洁好意思科技净利润同比增长41.59%；宏明电子营收和利润均终了小幅增长；而火把电子增收不增利，净利润同比下落62.82%；振华科技营收利润双双下滑，行业里面不同细分边界的景气度存在温差。
6月16日，中国电子元件行业协会发布的《2026年版中国MLCC市集竞争不时申诉》裸露，2025年大家MLCC市集边界约为1152亿元，同比增长13.6%。2026年，东谈主工智能的发展将会链接鼓舞数据中心、AI劳动器、通讯拓荒、新动力汽车及车用电子、工业戒指与物联网等垄断的发展。
现在，大家MLCC主要制造商主要齐集在日本、韩国、中国台湾、好意思国和中国大陆，主干企业包括村田、太阳诱电、京瓷、TDK、三星电机、国巨、华新科技、风华高科、三环集团、微容电子等。其中，日土产货区企业的举座市集占有率最高，达到54.0%，中国大陆MLCC制造商约占大家10.2%的份额。
集邦商榷以为，日韩目的厂BB Ratio（订单出货）比自2026年四月起逐月递加，已缔结弥远供货合同的一线CSP（云表劳动供应商）将优先取得产能保险，尚未完成锁料的ODM与系统厂商恐濒临现货溢价与交期延误的双重压力。多股需求力谈预测于第三季末至第四季初交织，高端MLCC供应缺口恐从隐性风险转为实践贫瘠。
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张甜甜
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